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郑州银行是上市银行中不良贷款率最高的 存在资产质量进一步恶化的隐患

11月25日晚，郑州银行宣布完成固定增资46.4亿元，向郑州投资控股、白锐信托、河南国源贸易有限公司等26家机构发行.新发行的10亿股于11月27日在深交所上市。

补充核心一级资本，郑州银行风险抵御能力提高

公告称，郑州银行扣除发行费用后募集的46.4亿元将用于补充本行核心一级资本，提高核心一级资本充足率。

第三季度报告显示，今年前三季度，郑州银行实现营业收入109.28亿元，同比增长13.58%；归属于母公司股东的净利润32.93亿元，同比下降8.28%。截至报告期末，本行不良贷款率为2.10%，较年初下降0.27个百分点；拨备覆盖率154.99%，资本充足率11.84%，一级资本充足率9.91%，核心一级资本充足率7.99%。主要监管指标符合监管要求。

但郑州银行的核心一级资本充足率、资本充足率、拨备覆盖率均接近监管红线。这一补充核心一级资本提高了郑州银行抵御风险的能力。

值得注意的是，郑州银行之前已经多次通过融资补充资本。2015年12月，郑州银行赴港IPO，融资50亿港元。2017年，郑州银行非公开发行优先股募集资金78.26亿元。2017年，郑州银行发行海外优先股11.91亿美元，成功发行二级资本债券20亿元。2018年9月，郑州银行a股上市，融资27.27亿元。

不良贷款率持续下降，但仍处于上市银行的底部

财务报告显示，2018年、2019年和2020年前三季度，郑州银行各期末不良贷款率分别为2.47%、2.37%和2.10%，不良贷款率实现持续下降。不幸的是，郑州银行仍然是37家上市银行中不良贷款率最高的，也是唯一一家不良贷款率超过2%的银行。

同时，郑州银行拨备覆盖率持续下降，近两年接近监管红线。2013-2019年，郑州银行拨备覆盖率分别为425.54%、301.66%、258.55%、237.38%、207.75%、154.84%和159.85%。

总体来说，郑州银行的资产质量压力很大。

郑州银行不良贷款率高，资产质量压力大，有深层次原因。郑州银行贷款投资区域集中在河南，河南产业结构相对简单，以制造业、批发零售业为主，小微贷款占比40%以上，区域经济处于下行周期，不良贷款率自然高。另一方面，随着银行业利率改革的推进，市场利率下降，利差不断缩小，同行业竞争激烈。银行业盈利压力大，郑州银行这样的中小银行面临的压力自然更大。

存在资产质量进一步恶化的隐患

8月31日，郑州银行在2020年半年报中表示：“银行业信用风险增加，不良贷款尚未完全暴露。在下一阶段，金融机构，尤其是中小银行，应做好充分的应对准备。”这说明郑州银行意识到了资产质量进一步恶化的隐忧。

郑州银行的自我定位是围绕“商业物流银行”，围绕“商业金融、小额金融、市民金融”三大特色，不断致力于满足批发零售资本需求的快速发展，发展小微企业贷款业务。这些业务领域容易积累不良贷款，郑州银行难以r

11月6日，中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2020）》“银行压力测试”题目明确表示，大中型银行对整体信贷资产质量恶化的抵抗力较强，但部分中小银行抵抗力较弱；同时，疫情对批发零售行业、住宿餐饮行业、文化体育娱乐行业的影响较大，对参与银行的资本充足率水平有一定的负面影响。郑州银行是一家中小银行，批发零售贷款是最大的企业贷款产品，截至今年6月30日，占贷款总额的10.84%，不良贷款率达到4.23%。

除批发和零售外，郑州银行的不良贷款主要集中在制造业、农业、林业、畜牧业和渔业，不良贷款率分别高达10.06%和8.00%。这两个行业也受到疫情的严重影响，特别是河南，制造业周期强，负债率高，容易积累不良贷款风险。

未来，随着疫情对这些行业的影响充分暴露，郑州银行的资产质量将进一步受到重视。